Lorenzo Couget

Guarden este tuit. Volvemos a verlo a fines de 2028. Estos son algunos precios de hoy, 5 de noviembre de 2026: 🔹 $MELI: US$1.493 🔹 $NU: US$11,55 🔹 $NVDA: US$190 🔹 $GOOGL: US$287 🔹 $META: US$606 🔹 $MU: US$700 Tengo la sensación de que, cuando volvamos a mirar estos precios dentro de dos años, nos va a costar creer que alguna vez estuvieron a estos niveles. El tiempo dirá si estamos frente a una de esas oportunidades que después todos recuerdan.

🚨 $NVDA: JENSEN HUANG VUELVE A ESTAR EN EL CENTRO DE LA POLÉMICA. Ahora surgen acusaciones sobre una segunda relación extramatrimonial, esta vez con una ejecutiva de Nvidia. Más allá de su vida privada, lo importante para los inversores es si estas controversias pueden terminar afectando a la compañía. Justamente, hace poco publiqué mi análisis completo de Nvidia, su valuación y sus riesgos. 👇 lorenzobolsa.substack.com/p/…

💳 $MELI EMITIÓ 2,9 MILLONES DE TARJETAS DE CRÉDITO EN UN SOLO TRIMESTRE. ¿PERO CUÁNDO EMPIEZAN A SER RENTABLES? En Q3 2026, la cartera de crédito de Mercado Pago creció 62% interanual, hasta alcanzar los US$17.900 millones. Lo interesante es cómo evoluciona la rentabilidad de las tarjetas. 👇 🔹 Emitidas entre 2021 y 2024: ya generan márgenes positivos. 🔹 Emitidas en 2025: están aproximadamente en equilibrio. 🔹 Emitidas en 2026: todavía generan pérdidas iniciales. ¿Por qué? Porque Mercado Pago reconoce provisiones por posibles incobrables desde el comienzo, mientras que los ingresos por intereses llegan gradualmente. El NIMAL (margen financiero después de pérdidas crediticias) fue del 20,1%, frente al 21% de hace un año. La oportunidad está en que las millones de tarjetas que hoy presionan los márgenes maduren y comiencen a generar mayor rentabilidad.. a largo plazo esto va a explotar en ganancias al alza.

Recuerden que PETER THIEL todavia tiene 18% en $VIST y 14% en VISTRA $VST . Mucha energia.. Ah y mira esas Amazon que bien les fue!

Desde 2023 en adelante es solo la SEGUNDA VEZ que $NVDA cotiza abajo de la EMA100 semanal. La ultima vez no duro ni una semana por debajo.. Como la ven??

📊 $MELI CRECE UN 45% EN INGRESOS, PERO SU BENEFICIO OPERATIVO CAE UN 6%. ¿QUÉ ESTÁ PASANDO? En Q3 2026, Mercado Libre facturó US$10.750 millones, pero su margen operativo cayó al 6,3%. Detrás de esta presión sobre la rentabilidad hay varios factores: 🔹 Logística: expansión de casi 20% en capacidad, mayores costos de envíos gratuitos y combustible. 🔹 Mercado Pago: más provisiones por incobrabilidad ante el fuerte crecimiento de su cartera de crédito (+62% interanual). 🔹 Marketing: mayores inversiones en publicidad y programas de afiliados, especialmente en Brasil. Mercado Libre está priorizando crecimiento y expansión, aun a costa de sacrificar márgenes en el corto plazo. La pregunta es cuánto de estas inversiones se traducirá en mayor rentabilidad durante los próximos trimestres.

🚨 EL 88% DE LOS EMPLEADOS ENCUESTADOS DE $NVDA QUIERE QUE JENSEN HUANG SIGA COMO CEO. Apenas el 1% preferiría que deje el cargo. Difícil que se pongan en contra del hombre que convirtió a tantos de ellos en millonarios. 😅

🇧🇷 PETROBRAS PRODUJO MÁS PETRÓLEO QUE NUNCA, PERO LOS INVERSORES NO ESTÁN CONVENCIDOS. Resultados del Q3: 🔹 Beneficio neto: US$7.700M (+21,5%). 🔹 EBITDA ajustado: US$16.700M (+34%), por debajo de lo esperado. 🔹 Producción récord: 3,51 millones de barriles equivalentes diarios. ¿Dónde está el problema? 🔸 Distribuciones de US$2.700M, frente a US$3.800M esperados. 🔸 CapEx 2026 elevado a US$24.000–25.500M. 🔸 Temor a una mayor intervención del Gobierno de Lula en las decisiones de inversión y precios. Petrobras produce más que nunca, pero destina más capital a inversiones y menos a sus accionistas. La gran pregunta es cuánto de ese crecimiento terminará traduciéndose en mayores retornos para los inversores. $PBR

🚨 La FED ya anota una CORRECCIÓN por IA como riesgo. Según Bowman: • Deuda ligada a IA: más de US$800.000 millones en 2026 • Leasing y contratos: más de 3x esa deuda • Los ingresos de IA todavía no cubren los costos Esta priceado?

¿CUÁNTAS EMPRESAS LATINOAMERICANAS PUEDEN MOSTRAR ESTOS NÚMEROS? $MELI 🚨 Mercado Libre salió a bolsa en 2007 a unos US$18 por acción. Hoy cotiza cerca de US$1.533. Eso representa una rentabilidad anualizada cercana al 26% durante casi 19 años. Mientras tanto, sus ingresos pasaron de US$85 millones a más de US$38.500 millones anuales (TTM), creciendo ~38% por año. Una historia de crecimiento extraordinaria, especialmente considerando los mercados en los que opera. Pero miren el gráfico de los últimos cinco años. 👇 🔹 $MELI: −3,7%. 🔹 S&P 500: +62,5%. Y acá aparece algo que muchas veces subestimamos: el costo de oportunidad. Mientras el negocio de Mercado Libre seguía creciendo, un inversor que simplemente hubiera comprado el S&P 500 habría obtenido un rendimiento muy superior en ese período. Por eso, no alcanza con identificar una gran empresa. También importan la valuación, el precio de entrada y las alternativas que tenemos para invertir. El largo plazo importa, pero el camino también.

Warren Buffett lo dijo hace años: "There's only three ways a smart person can go broke: liquor, ladies and leverage." Jensen Huang eligió una de ellas. Hay vuelta atras? 👀

🚨 EL FLUJO DE CAJA LIBRE DE $NVDA VOLARIA EN LOS PRÓXIMOS AÑOS. Según las estimaciones: 🔹 2026: US$96.676 millones. 🔹 2027: US$190.203 millones. 🔹 2028: US$326.778 millones. 🔹 2029: US$451.669 millones. Estamos hablando de multiplicar casi por 5 el flujo de caja libre anual entre 2026 y 2029.

MERCADO LIBRE YA ENTREGA EL EQUIVALENTE A MÁS DE 6.000 ARTÍCULOS POR MINUTO EN LATINOAMÉRICA. 👇🟡 Son casi 8,8 millones por día, tomando el promedio de los últimos 12 meses. Y en Brasil, su principal mercado, las unidades vendidas crecieron 45% interanual en Q3 2026.

BofA proyecta que los envíos de robots humanoides pasan de 20.000 en 2025 a 1,2 millones en 2030.. • Eso es x60 en 5 años • Y a 10 millones por año en 2035 Es un forecast, no está escrito. Pero x60 en un lustro es una locura.. Physical AI es lo que se viene. Estoy estudiando cómo exponerme a esto.

$NVDA a 13.5x FOWARD P/E Y 11x Foward p/e 2027 year end.. Compran?

Creo que de las mejores decisiones de este año fue invertir en Hyperscalers como $MSFT $META $AMZN en vez de apostar por Neoclouds como $IREN $NBIS $CRWV ..

$AMZN sigue sacando productos. Drones que te monitorean la casa.. y graban.

🚨 Salió el CPI de octubre y dio MÁS ALTO de lo esperado.. • CPI: +0,4% mensual (esperaban +0,3%; septiembre +0,6%) • Core: +0,3% mensual (esperaban +0,2%; igual que septiembre) • Alimentos +0,5%, energía +0,7%, servicios de transporte +0,8% Y esta mañana Waller había dicho que si el core daba 0,3% o más, había que considerar subir 0,50% en diciembre.. Bueno, dio 0,3%. En septiembre la Fed subió por primera vez en 3 años. Ahora la pregunta ya no es si sube, sino cuánto. $SPY