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![[Analisi] La rete elettrica è il collo di bottiglia del secolo](https://pbs.twimg.com/media/HUHpT5AXsAAaA5t.jpg)
![[Analisi] Dentro la CDU: il cuore idraulico del data center AI](https://pbs.twimg.com/media/HW33YgZXgAEoxEj.jpg)
⚛️In Texas il nucleare entra in fabbrica.
L'NRC ha approvato il permesso di costruzione di Long Mott Generating Station, nel sito chimico Dow di Seadrift per 4 Xe-100, 320 MWe.
I reattori dovrebbero servire lo stabilimento per 60 anni, sostituendo impianti di energia e vapore arrivati a fine vita.👇🏻
Il permesso c'è, il cantiere ancora no.
Basta seguire la sequenza: autorizzazione, scelta sull'investimento, costruzione e permesso di esercizio.
Il titolo di oggi riguarda un pezzo importante di quel percorso, ma non significa che domani si cominci a produrre vapore.
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Per il primo nocciolo c'è un'allocazione DOE di HALEU che risale ad aprile 2025 ed è destinata a TRISO-X.
Per me conta soprattutto il calore industriale.
Una fabbrica deve sostituire impianti di energia e vapore a fine vita: è un bisogno molto concreto. Il permesso è la parte facile; disponibilità di HALEU e decisione d'investimento sono il vero test.
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🇯🇵🧪I fotoresist fanno muovere miliardi in Giappone.
Mitsui Chemicals ha firmato un accordo per acquisite JSR da JIC per 1.840 mld yen (~11,6 mld $), con DBJ che mette 200 mld yen.
JSR è tra i leader mondiali della resina che serve a disegnare i circuiti sul wafer, e per Jiji è la più grande acquisizione della chimica giapponese.
Mitsui finanzierà l'operazione con un prestito ponte da 1.640 mld yen; closing nella seconda metà dell'esercizio fiscale 2027, con autorizzazioni antitrust e sugli investimenti esteri ancora da ottenere.
Dal mio punto di vista il fotoresist si consolida un materiale senza sostituti rapidi.
BloombergNEF ha confrontato quanto pagano l’elettricità famiglie e l'industria in 37 mercati.
Per l’industria, nel 2025:
🇨🇳Cina 89 $/MWh
🇺🇸USA 110 $/MWh
🇩🇪Germania 226 $/MWh
🇬🇧Regno Unito 327 $/MWh
Un’industria tedesca paga il doppio di una americana, un’industria inglese il triplo.
E dal 2019 l’industria ha visto aumenti medi del 24% in termini reali, il doppio delle famiglie.
Per chi consuma elettricità tutto il giorno, come una fab o un data center, non è un dettaglio, ma è il motivo per cui si costruisce da una parte e non dall’altra.
🔋Nuove previsioni di BloombergNEF: nel 2026 il mondo installerà 188 GW di batterie per la rete, il 45% in più dell’anno scorso.
Il numero che guardo io però è un altro: 535 GWh. Se li divido per i GW, viene una durata media di meno di 3 ore. (calcolo mio)
Quindi non sono batterie da pochi secondi per tenere stabile la rete. Sono ore, per spostare il solare dal pomeriggio alla sera.
E negli USA tra i motori BNEF mette anche l’accumulo in sito per i data center. In Europa, l’anno scorso, i primi tre erano Regno Unito, Germania e Italia.
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Gli ordini di turbine a gas hanno battuto ogni record: 38 GW nel secondo trimestre 2026, secondo JP Morgan.
E le fabbriche non stanno al passo. Dai dati BNEF, un ciclo combinato nel 2023 si consegnava in tre anni e mezzo; nel 2025 ne servivano cinque, con costi saliti del 49%.
Quindi chi oggi decide una centrale per alimentare un data center la vede accesa nella seconda metà del decennio.
Il collo di bottiglia non è il gas. È la fabbrica che costruisce la turbina.
⛏️BloombergNEF ha pubblicato il suo outlook sui metalli della transizione, e c’è una notizia buona e una meno buona.
Quella buona: delle carenze che temevamo qualche anno fa, quasi tutte rientrano.
Quella meno buona riguarda il metallo che serve a tutto 👇
E non basta scavarlo, bisogna raffinarlo.
Secondo BNEF, per 8 materiali su 10 oltre metà della raffinazione sta in un solo Paese.
In 7 casi su 8 è la Cina.
È sempre la stessa storia: conta meno chi ha la miniera, conta di più chi ha l’impianto.
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Una cosa mi ha colpito è che tra i motori della domanda, BNEF cita auto elettriche, batterie e reti.
Se l’AI cresce come dicono, sul rame la pressione rischia di essere più alta di così, non più bassa.
Ogni gigawatt, per arrivare al rack, passa da tonnellate di rame. E il rame non si stampa. Si scava, si raffina, e ci vogliono anni.
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⚡️NTT DATA ha appena comprato 900 MW di centrali elettriche che non passano dalla coda di connessione alla rete da Bloom Energy, per alimentare i suoi data center nel mondo👇
Quello che manca nel comunicato è il prezzo, paesi, ripartizione per sito, quota di ordini fermi.
È un accordo quadro che punta alla “scala del gigawatt”. La vera notizia arriverà quando questi MW diventeranno installati.
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Il segnale da tenere d’occhio, dal mio punto di vista è che il giorno dell’annuncio il titolo Bloom è sceso di circa il 17%, trascinato dai timori su nuove regole per i data center.
L’accordo più grande della sua storia, nella giornata peggiore per il settore.
Penso che sia sempre chiaro a tutti che la rete è diventata il collo di bottiglia dell’AI, e chi può costruisce la propria.
Inoltre, tutti parlano di idrogeno, ma la tecnologia ha vinto per un motivo più semplice: si installa in mesi, non in anni.
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