Timo

1. 在一个需要持续创新和竞争的行业，把灵魂人物创始人踢出局，是董事会的鼠目寸光。 2. 各家都在自研芯片，NVDA有护城河但没那么深，这一招无异于自毁长城，股东们现在亏钱，不走的以后大概亏更多。 3. 黄仁勋不只是一个 ceo，基本串联了这轮 ai 的上下游，不管是资本支出还是供应链金融，都有他个人的影响，很多公司都会因此受到负面影响。 4. 亚裔还是太脆弱了，没有集中力量斡旋，干到这种位置最后还是玩不过利益集团和政治。

一般的 ceo 直线管理七八个人，有个别高管的权力和管理范围还是挺大的，如果 ceo 出事，内外合力个别高管还是有机会上位。但黄仁勋直线管理 50-60 个人，一是说明每个高管的管理范围很小，说实话想上位也接不住；二是即使从外面找新 ceo，这几十个人能听他的？三是说明老黄对公司的掌控力非常强。想把黄仁勋从 ceo 位置上赶下来，我觉得除非真把叛国罪安他头上，不然基本不可能。

民主党要提议暂缓数据中心的建设，应该是 ai 行业最大的雷了。老黄的桃色新闻不算什么，只是在这个脆弱的市场，又给了空头机会。 mstr 之前要破产了，应该是 btc 最大的雷了。后面才是币安被盗，抹茶被制裁，特朗普家族卖了币。

最近行情跌得让我取消了每月价值800元各种各样的VIP，正式进入过日子时代。

美股忙着暴跌，民主党伊朗人跳出来fud AI，币圈先是币安被盗，两大头部交易所老板又开始撕逼，抹茶被制裁，链上枯竭，你们说这是至暗时刻吗？我这一生如履薄冰战战兢兢小心翼翼，一定能走到对岸。

大学的时候看明朝那些事，最喜欢的确实是最后一段讲徐霞客的，无论什么千秋霸业、万古流芳，最重要的是以自己喜欢的方式度过这一生。 最近好像在抖音很火，世界徐霞客卡尔布什比刚完成了环绕地球一圈，用时 28 年，而 28 年前我刚出生。

之前 150多 开始抄底了一些 nbis，逻辑是认为利空差不多出尽+接近支撑位，谁知道遇到了民主党神人+机构连环爆仓踩踏导致股灾，在 130 左右止损了。这波抄底亏了不少，之前每天做做时间差交易农的都亏回去了。股票今年整体都是亏钱的，从赚到亏，有点心累。

听说目前 anthropic ipo定价被限制在 1.4t 的上限了，因为最近二级的半导体股灾，投资人希望 1.2t ipo 上市，这 dario 怎么会同意，谈不拢的话得明年了...

德州也输了，还好买的 nbis 在德州没有数据中心，而已知 spcx 和 coreweave 都有不少，现在德州的数据中心都处于“风险之中”，如果真的有被关停的风险，对 nbis 利好很多。

说实话，不是 fud 币安，但这个安全体系真的过于草台了。建议 @heyibinance 提高一下公司的安全体系和管理机制，毕竟我和不少朋友真的放钱在币安做交易。

苹果财报昨天发完了，还剩一个重量级选手 amd 财报今天发。 这次美股暴跌跟几个月前暴跌的鬼故事是一样的吗？ 相同的是：战争油价高、加息、资本支出过高。 有差异的地方： 1）利空：临近中期选举，大厂 FCF 基本转负，融资风险上升。 2）利多：ai 需求被验证是真实的。 我不太理解的是，为啥市场对 amazon 还挺宽容的？

看到写那种恶心人文章的都取关了。什么心疼何一之类的，而且一看也都是ai写的，都是什么恶心玩意啊，真不知道你们是来洗的还是给币安招黑的。 本来出现这种重大安全事故，币安好好处理这个事就挺好的，找原因和漏洞、测试安全体系、重新开放提币、调整管理机制、再加强自己的安全体系不要再有下次，重新让用户信任平台。 然后刷个推特刷到好一些这种恶心文章，看着都反胃。

今天是什么日子？币安被盗了几十亿美金，美股亚马逊英特尔盘后暴跌10-20%（谷歌开了个瀑布洗脸的头）。

市场风声鹤唳的时候，任何一点“不及预期”都会被无限放大，并选择性忽略利好。 这次暴跌跟之前那次跌到 314 的鬼故事没啥区别，都是：谷歌主业不行了，资本支出太多了。 资本支出本来就是选择，咋不看看谷歌云的增速和利润有多强呢？下个季度规模就会超过微软了。 抄了些谷歌，如果还跌的话再买一些，买完就拿着了。

hold.

bnc 昨天 cz 去敲钟了，美股成交量 600wu，相当于一个 5-10m 市值的 meme 交易量，说明即使是 cz，在币圈是大 boss，去了别的市场可能会变成 nobody。基本都是币圈资金买的，想把 bnc 做起来估计需要持续发力才行，靠嘴喊不动。 所以买 bnc 最好是在折价比较明显的时候（超过30%），不要追高，跌下去买涨上去卖，然后留一部分仓位理财。

最近一两周大概是最后的调整期了，anthropic 11月中上市，刚刚也已经发布了招股说明书，只能说利好利空都有，看市场怎么解读。 市场看完 a 社的数据之后，要么是觉得 anthropic 的数据不及预期，先跑为敬；要么是抽出资金准备买入 anthropic。这也就是所谓巨型 ipo 上市前的吸血行情，最后的黑暗时光。

这周如果还有暴跌会继续买入，新增标的 meta。 最近三年选择长持腾讯而去做meta的短线，是我犯的另外一个错。不管是从增长、估值还是ai的角度，我都是做反了…有点蠢

既然如此为啥spcx还要借400亿刀建数据中心呢？不太懂啊…赚个差价吗？