Paweł Jeżowski

Chiny zalewają świat towarem, biją rekordy nadwyżki handlowej, ale wewnątrz duszą się we własnej pułapce. Od 2021 r. chińskie akcje radzą sobie gorzej niż reszta świata. Wskaźnik ROE spada 6. rok z rzędu, a prognozy zysków (EPS) nie zostały dowiezione 9 lat z rzędu. Problem nie leży tylko w popycie. Koszt kapitału (WACC) w Chinach wynosi zaledwie ok. 4% (znacznie niżej niż na Zachodzie). Wspierane miliardowymi subsydiami firmy nie muszą dbać o rentowność tylko pompują moce produkcyjne i walczą o udziały rynkowe, wpadając w wyniszczający proces samozakleszczenia. Odsetek spółek z rosnącym zyskiem spadł z 60% do 40%, a zyski sektora nieruchomości runęły o ponad 70%. Chiny eksportują na Zachód nie tylko elektronikę i sprzęt AI, eksportują przede wszystkim deflację zrodzoną z własnej nadprodukcji, niszcząc marże nie tylko zachodnich konkurentów ale przede wszystkim własnych przedsiębiorstw.

Kuszner i Witkoff polecą do Moskwy, aby zdać raport Putinowi. Bez komentarza. Dwóch amatorów decyduje o naszym bezpieczeństwie.

Puisqu'on me demande d'être sérieux, relevons donc un peu le débat avec quelques chiffres : ◻️Il y a bien une diminution des assauts russes 🇷🇺, on est passé de 150 attaques par jours à environ 80 en moyenne. Mais, il y a plusieurs raisons à cela : les ukrainiens 🇺🇦 frappent de plus en plus loin, les russes perdent plus d'hommes en tentant de rejoindre leurs positions sur le front qu'en attaquant. ▫️70% des assauts sont désormais réalisés par les ukrainiens, qui sont actuellement à l'offensive dans 3 directions, mais qui mènent aussi des missions de nettoyages des infiltrations, comptabilisées comme des assauts. ▫️Moins d'assaut ne veut pas dire moins de pertes, au contraire, cela veut dire que l'armée russe n'attaque plus partout et avance moins. L'année dernière, il y avait 150 assauts quotidiens, mais la Russie prenait 400km2 par mois, cette année, il y a moins d'assauts, mais ils ne prennent presque aucun terrain, ce qui montre qu'une bonne partie des assauts échouent. ◻️Aucun rapport de destruction du matériel ukrainien n'évoque 5:1, je suis curieux d'en voir la source et les preuves. Tenons nous en à Oryx, qui donne 1:1.5 (preuve à l'appui en commentaires). ▫️Maintenant, est ce que perdre moins de véhicules veut dire qu'on perd moins d'hommes ? Absolument pas, au contraire. On sait que les russes ont retiré la majorité de leurs blindés du front depuis début 2025, ce que n'ont pas fait les ukrainiens, qui utilisent encore largement leurs MRAP et APC pour transporter leurs troupes en sécurité. ▫️On oublierai trop vite les 12 à 15 000 véhicules non blindés (voitures, motos, quads, buggy...) perdus mensuellement par la Russie, dont 1/3 sont comptabilisés par l'USF. Prendre un FPV en moto/quad (1 500 frappes par mois juste pour l'USF), c'est avoir une chance de blessure/mort élevée et sans compter les 3 500 à 4 000 véhicules légers frappés chaque mois par l'USF. ▫️On oublierai aussi que les pertes sont exponentielles depuis la fin de l'utilisation des blindés et le début de la stratégie d'infiltration (début 2024). Il suffit de regarder Mediazona 5 minutes pour s'en rendre compte. ◻️Dernier point, oui il y a infiniment plus de morts qu'à Bakhmout et c'est confirmé par toutes les preuves disponibles. ▫️A Bakhmout, les ukrainiens ont perdu 11 000 hommes pendant 10 mois et les russes au minimum 15 000. A Pokrovsk, les ukrainiens ont perdu au minimum (chiffres encore incomplets) 15-20 000 hommes et les russes (peut-être avec les données de Rosstat, à confirmer) 40 000 hommes. ▫️Quelques minutes à observer les graphiques de ce qui est confirmé côté ukrainien ou russe (les données de 2024 et 2025 arrivent encore), nous avons environ 3 500 ukrainiens tués par mois durant Bakhmout en 2023 et presque 6 000 par mois fin 2024 - début 2025. Côté russe, au sommet de la bataille de Bakhmout, on est à 5 000 morts par mois, contre 10 à 12 000 par mois fin 2024 - début 2025. Maintenant, revenons sur l'information qui fait débat : le fait que j'annonce des pertes russes importantes d'après mes sources (des dronistes FPV), confirmé par l'USF et les officiels ukrainiens, ainsi que de nombreux experts. Je vous donne ici l'ensemble des données sourcées qui permettent de comprendre comment une telle augmentation est possible. Merci à tous d'avoir suivi (graphique de @M0nstas qui montre à quel point à la fois Mediazona et Rosstat et leurs données incomplètes sont très proches de ce que donne l'etat-major ukrainien, qui, on le rappelle, compte morts et blessés dans ses résumés quotidiens. Ainsi, en extrapolant le ratio tués:blessés (qui ne cesse de diminuer), on peut anticiper les pertes actuelles).

Dziękujemy ♥️ Robimy co możemy... A potem jeszcze trochę i tak już ponad 3 lata 🌞 @LukasKobierski @Maciej_Korowaj @MarekMeissner @MarekKozubel @FilippDM @PawelJezowski @KremlinkaShow

PKO BP zrewidował prognozy dla Polski PKB 2026: 3,6% 2027: 2,8% Inflacja 2026: 3,1% Q4.2026: 3,4% 2027: 3,3% Dług GG/PKB 2026: 66,3% 2027: 71,4% Stopa % NBP w XII 2026: 3,75% 2027: 3%❗️ (cięcie stóp 2 połowa 2027) Aktualne zestawienie prognoz 👇 #PLprog