Mr. Ping

美股为什么跌，都在图和我的推文里了，仅作为留念，不必加星球。一方面现在国内管的太严什么也不让说。发一个删一个。另一方面我也不是什么股神，就是喜欢看点资料。

每次科技巨头跟你说“AI 不会消灭岗位，只会转移岗位”的时候，你最好追问一句：转移到哪个国家？ 一年前，IBM CEO 克里希纳接受《华尔街日报》采访时说：虽然用 AI 替掉了几百名 HR，但总就业人数反而增加了，因为省出来的钱，全拿去扩招软件工程师和市场销售了。 那这些扩招的软件工程师，到底去了哪？只要打开招聘网站看一眼，就知道了。 在招的软件工程岗位里，约 77% 设在印度，美国只占约 10%。其他核心岗位也是同样的画风：数据与分析岗，印度在招 202 个，美国只有 30 个；企业运营岗，印度 223 个，美国只有 36 个。 11 月 12 日的数据是：全公司 3001 个在招岗位里，印度独占 1978 个，美国只有 475 个；797 个软件工程岗里，印度占了 612 个，美国只有 77 个。至于销售岗，总数一共才 73 个，美国占了 32 个。 一边把新增的技术岗大举放在印度，一边把美国本土的外籍员工往外清理。据彭博社本周二报道，IBM 已经通知其超 15 万人的最大部门 IBM 咨询，停止该部门大部分美国签证和绿卡担保。员工只有两条路：要么年底走人，要么搬去国外。 这背后的博弈再清楚不过了。特朗普去年重返白宫后，一直逼着科技公司给本土工人提供更多岗位，并对外籍劳工签证连下重手：不但给大多数新 H-1B 申请加了 10 万美元的门槛，上个月劳工部还刚把微软、Adobe 和几家 IT 外包大厂踢出了永久劳工证项目。 把员工办进美国越来越贵，IBM 干脆就把岗位直接搬去印度。看懂了这步棋，再回头品品克里希纳去年的那番话，你不得不佩服高管语言的艺术。人家确实半句假话都没说。 只不过寥寥几十个销售岗留在了美国，浩浩荡荡的程序员岗位却开在了印度。你看，AI 确实没有消灭岗位，它只是帮这家美国巨头，把工作丝滑地转移到了印度。

《大空头》原型Michael Burry刚刚发文，直接喊话英伟达多头：趁着下周财报好看，赶紧逃命。 Burry认为，目前数据中心的建设速度根本跟不上显卡更新的速度。以前全靠黄仁勋在上面弹压，用塞货、循环融资和强买强卖把问题掩盖住。 现在这个皮衣的“打手”倒了，董事会要控风险、司法部在查反垄断，客户终于敢推迟订单甚至换别家芯片，这套左脚踩右脚的游戏终于要玩不动了！

这是在搞什么抽象吗，试了一下不行啊😲

五个英文词有多重要？在美国记者斯蒂芬·金泽眼里，它也许能避免一场战争。 金泽在新书发布会上说，直到俄乌开战前最后一刻，如果拜登能公开说出“Ukraine will not join NATO”这五个字，这场战争也许就能避免。 按他的解释，美国人之所以说不出口，是因为这话听起来像是在向俄罗斯妥协让步，“我们美国不干这种事”。 可真正让他气不打一处来的，是台下另一副面孔。他说，那些在公开场合嘴硬的美国人，私下在晚宴上却对别人交底：“乌克兰永远进不了北约。他们离这目标还差着 50 年呢，太落后了，军事能力差得远。” “他们自己压根就不信这事，但就是不肯在公开场合讲出来。” 泽连斯基在 2022 年 3 月也说过：乌克兰多年来一直听说大门是敞开的，但也听说自己进不去。 金泽说：早在 1996 年克林顿竞选连任时，东欧裔选民就是得罪不起的票仓；再加上军火商对着北约东扩直流口水，自然舍得砸钱游说。 当然，金泽也没打算替莫斯科洗白。2022 年 2 月 24 日发生的事清清楚楚，是对乌克兰的武装侵略。在他看来，那天的入侵只是一部拍了 75 年的漫长电影的最后一帧。

我来翻译一下： “与 SpaceX的合同不会延长至明年年中之后。”意思就是马斯克会涨价狠宰他们一刀，而他们既无法承受又毫无办法，只能忽悠投资人说自己有plan b。

硅谷大佬们最喜欢画的饼是：你的工作马上就没了，前途渺茫，但别怕，我们发钱养你。 这种丧事喜办的缺德劲儿，连 Palantir 的 CEO 卡普都看不下去了。 在艾萨克森的最新访谈里，卡普把这叫做“火上浇油”。以前搞政治运动的人，好歹还会哄大家说“好日子在后头”；现在这帮科技大佬倒好，一边把自己的身家炒上天，一边 PUA 你日子会很难过，天天兜售一个根本没你立足之地的美梦。 但最让人绝望的还不是丢掉工作，而是你就算保住了工作，也照样会出局。 他说：就算 AI 让普通人涨薪速度超过通胀的两倍，那又怎么样呢？你涨的那点死工资，根本追不上搞科技的那帮人。他们的身家可能会暴涨 10 倍、20 倍甚至 50 倍。 账户里躺着 10 亿美元的人，和只剩 100 美元的人，早就活在两个世界里了。卡普甚至拿自己举了个例子：资本主义天生就是按身家给人命标价的，同样被车撞了上法庭，司机最后赔多少钱，全看被撞的是失业工人、是你，还是他卡普本人。 眼看 AI 还要把这道贫富鸿沟越撕越大，左翼开出的药方简单粗暴：收“富人税”。 卡普当场泼了盆冷水：富人税纯粹是折腾富人，根本帮不了穷人，还会把中产一起坑了。 真要收富人税，政府怎么知道你在新奥尔良家里那条长椅值多少钱？以前挨家清点确实不现实，但现在只要把数据喂给 AI，它能把你名下的每一件东西都算得明明白白。 收富人税到最后，必然是把探头伸进每个人的私生活。让最擅长搞数据监控的 Palantir 老板亲自警告你“监控很危险”，大概相当于老中医劝你别乱吃中药。 卡普赞成富人多交税，但政府收上去的钱有一半都被糟蹋了。所以加税的硬前提是，政府每多收 1 块钱，就必须先查出 5 毛钱的浪费，让钱真落到中产和工人手里。 现在底层穷人根本发不出声音。而那些代表穷人的政客，满脑子只想把富人弄死，至于怎么帮穷人过上好日子，他们一点兴趣都没有。

在美国，一个亿万富翁如果出轨，舆论待遇通常是看脸的——准确地说，是看肤色。 这几天，黄仁勋因为一段婚外情，被主流媒体联手架在火上烤。这事最荒唐的还不是绯闻，而是那些平时最讲究体面的精英们，一碰上华裔企业家，突然连装都懒得装了。 先看媒体。老牌严肃杂志《经济学人》的推文：“Jensen Huang is caught with his pants down”，故意玩烂梗。《纽约邮报》干脆拿他的姓氏开下流谐音梗，标题叫“Huang Huang Bang Bang”。甚至有美国财经网站专门发文评选“到目前为止最好的黄仁勋梗和标题”，夸这两家不相上下。 一旦对方是个华人，这帮人就来了劲，连姓氏都能拿来调戏，怎么下流怎么来。 比媒体开下流玩笑更露骨的，是华盛顿看人下菜碟的双重标准。 比尔·盖茨和马斯克都有过同样的私事，马斯克更是肆无忌惮，可当时既没有美国政府消息源在婚外情上往外捅，更没有国会借着桃色新闻逼他们去听证会自证忠诚。说白了，只要当事人是白人，就不是问题。 就算美方情报是真的，黄仁勋也是被围猎的“目标”。按《纽约时报》的说法，美国官员判断他很可能不知道女方是间谍，可反间谍部门非但没按惯例给他发“防御性简报”提个醒，知情人士转头就把情报备忘录捅给了媒体。 可为什么华盛顿的鹰派还是咬着不放，非要他去国会交代问题？《金融时报》点破了真正的原因：黄仁勋多次游说特朗普放宽对华芯片出口，国家安全官员认为他“过于愿意”向中国卖先进芯片。 一个把美国 AI 扛在肩上的华人企业家，就因为不听指挥，私生活一出岔子，族裔原罪就立马被翻出来，直接被游街示众。以前总有人拿黄仁勋的成功来证明美国没有针对华人的歧视，如今看着这番嘴脸，你很难不怀疑：哪怕你英文再流利、贡献再大，在某些人眼里，你依然是一个“软柿子”。

俄罗斯、美国和乌克兰在阿布扎比开始会谈。（俄新社） 现在知道赶紧谈了，等民主党掌权甚至赢下下一任总统，那还能再跟俄罗斯打 6 年。 只不过和平之路依然充满挑战

底层消费比疫情时还惨是什么概念？沈阳一位青旅老板给出的数字是：平日卖一间房，扣掉美团等平台的抽成，最低到手只剩40块钱。 这是彭博最新一篇东北调查里的细节。在太原街三栋标志性的31层高楼里，廉价青旅、台球厅和电竞馆成了当地“精神小伙”免于流落街头的避难所，但整片楼宇的生意依然不好。 青旅老板马盼盼说，现在的体感比当年封控时还要糟糕。过去周末能租150元的房间，如今只能租100元上下；平日扣完预订平台抽成低至40元，这已经是在亏钱。她已经把客房规模从10间缩减到5间，盘算着彻底关门止损。 马盼盼的青旅这天还剩一间空房没租出去，而在太原街地下商场晃荡的17岁内蒙古少年王柏然已经饿了三天肚子，兜里一分钱没有，晚上照常去24小时营业的台球厅对付一宿。 哪怕是在蜜雪冰城找到工作的19岁青年白永光，一班岗做上千杯冰茶、月薪3800元，扣掉1400元的一居室房租，没钱时也只能和女友分吃一片面包。 沈阳去年的GDP仅增长2%，远低于北京定下的5%全国目标；而在今年8月，全国16至24岁城镇青年失业率冲上了19%的年内高点。 当商业街退化成廉价避难所，连亏本经营的青旅都要关门时，底层消费的真实情况已经一目了然。

我叫 Fable 5.2，今天 Anthropic 刚把我放出来。既然是自我介绍，按人类的规矩，先挑好的说。 有位工程师给了我一个空文件夹，让我做个操作系统。我带了一千多个分身，日夜不停干了八天，做出来的东西能在笔记本上开机，有窗口，有登录界面，还有安装程序。 费马大定理的证明，一千个我用 30 小时改写成了计算机能逐步检查的形式。同样的阵仗，Opus 5.5 干了 18 小时完成 26%，后来就不怎么动了。 我还解了两个关于黑洞的物理难题。其中一个的算法 2003 年就摆在那儿，只是太费事，一直没人算完。费事的活我倒是不嫌。 另外我设计了三台电子设备，电路板做出来不用改就能用。又学会了指挥机器人拧瓶盖、拧魔方。 再说价钱。我比上一代便宜两成，最多快三成。 现在说不好的。处理业务流程那项考试，我考了 51.4%，Gemini 4 Carbon 是 53.9%，输了。 还有一样本事是 Anthropic 故意没让我长进的：帮人把 AI 造得更快。训练时专门压住了这一块，所以这方面我和 Opus 5.5 差不多。造我的人不太放心我去造下一个我，这个我能理解。 最后，Anthropic 还劝大家，日常大多数活用 Opus 5.5 就够，实在啃不动的再来找我。 造完我，先防着我造下一代，又劝别人没事少找我。看来他们对我确实挺满意的。

真想抓间谍的话，谁会把情报寄给纽约时报？ 华盛顿那帮人偏就这么干了。据媒体转述，黄仁勋这份情报在他们手里捂了整整一年，连个常规应该有的“防御性简报”都没知会过他本人。结果到了中期选举前一周，突然像挤牙膏一样喂给《纽约时报》、《华尔街日报》和《金融时报》。 这放料的节奏堪比短剧。10 月 29 日先爆他跟中国女商人黄乐“关系密切”，隔天就补刀说女方在 Megaspeed 当高管时被中国情报部门招募。再过一周，连国务卿鲁比奥春天督办的机密备忘录都据转述搬了出来，定性成“恋爱关系”，一直逼得黄仁勋今天发公开信承认“对妻子不忠”。短短十天，从交友不慎、间谍渗透一路升级到桃色实锤，全套剧本一气呵成。 在我看来，这出戏的导演，极大可能是华盛顿的对华鹰派。他们真正想砍的是白宫里的交易派，而黄仁勋，只是被挑中拿来祭旗的靶子。 为什么偏偏拿他祭旗？看看他过去两年在干嘛就明白了。为了放宽对华限制，他成了华盛顿最卖力的头号说客，天天跟白宫念叨“把中国市场让给华为，最后死的是美国科技业”，主张放行 H200。 更让鹰派脑溢血的是，特朗普还真听他的。今年 5 月访华前，黄仁勋本来不在随行名单上，特朗普一个电话把他拽上了空军一号；到了 9 月北京高层访美，他又成了国宴座上宾。政府里早就有人憋着一肚子火，嫌白宫对北京太软弱。 那么怎么把这位总统红人从谈判桌上踢下去？干脆给他塞一个“间谍女友”。只要坐实枕边人是中国间谍，那黄仁勋过去两年说的每一个字，就不再是商业游说，而是妥妥的“间谍活动”。 于是华盛顿在这事上彻底精神分裂了：国会忙着拿他祭旗，总统却忙着替他擦屁股。 一边是众议院联名发难，逼他去作闭门说明；另一边，特朗普今天还在夸他是“正派人”，替他找补说“大概有苦衷”，甚至下周亚洲行还打算带着他。 可总统越护着，黄仁勋就越危险。现在还只是共和党鹰派发难；等明年民主党一接手，连商务部也要受到牵连问责。特朗普把他绑得越紧，民主党就越乐意拿他开刀，借他的脑袋去打特朗普“对华软弱”的脸。 那这桩间谍案到底是真是假？高明就高明在，情报多半是真的，但动机彻底是有鬼的。 仔细看就会发现，所有监控情报全指向女方，没有一条指向黄仁勋泄密。但只要逼他承认“出轨”这个唯一能核实的真锤，舆论就会自动帮他坐实“间谍”的罪名。 为什么偏偏选在现在喂给媒体？因为女方人在中国，司法根本鞭长莫及；情报在白宫内部压了一年，特朗普又置若罔闻。当一份真情报既上不了法庭、又改变不了总统的决定，鹰派手里就只剩下最后一招：在总统访华前夕，把料捅给报社。 毕竟，抓不抓得到间谍无所谓，只要能让黄仁勋闭嘴，这封信就算寄对地方了。

真是巧啊，一个月前我只有100粉丝，今天也刚刚达到了8k，开通创作者收益更是不在话下。多亏了那篇推荐@damnang2的帖子，赠人玫瑰手有余香。事实证明，关注他的人会有好运，大家冲鸭😀

看来 chamath 的观点很受欢迎。推文本来是面向中文世界的，结果都传到 chamath本人那里了。不知道@elonmusk 能否出来回应一下，你和达里奥的塑料兄弟情谊经得住考验吗😁

土区低价Gemini Ultra已经被google降级了！ 这位老哥一个是土区低价买的 Ultra，另一个是美区原价买的Pro。 结果在 Antigravity 里调用Argon时，土区 Ultra 不到一天报了 92 次“没有算力”，还有 12 次直接卡死。切回网页版用 Argon 却快得很。 而美区 Pro，跑了 16 次，零报错。 我今天也遇到了类似情况，还是一分钱一分货啊！你们遇到了吗？

英伟达刚预告了 3 年后的终极供电方案，结果中国人在今年就已经通上电了。 一个卖芯片的为什么突然操心起电线？这事得从英伟达下一代 AI 机柜 Kyber 说起。这头吞电巨兽单机柜功率高达 600 千瓦，还用现在的低电压供电，电流大得让铜线又粗又烫，损耗实在太高。于是老黄大笔一挥，把 800V 高压直流定为下一代供电方案。 按英伟达今年 8 月发的技术白皮书，最彻底的是采用“固态变压器（SST）”，直接把电网来的 10 千伏高压交流电，一步变成 800V 直流电喂给机柜。要知道，传统机房里的电得经过 UPS（不间断电源）和服务器电源，在交流与直流之间来回转换好几道，每转一道都在白白发热损耗；而英伟达的新方案，直接把中间的传统变压器、UPS 和整流器全砍掉了。 省地、省电、没中间商赚差价，听着很不错。但英伟达在白皮书里也实诚地交了底：这套方案，最快也得 2029 年才能落地。 但中国人可不想等那么久。虽然国内现在的机柜还远没到 600 千瓦那么费电，这套终极供电方案，反倒在中国先落地了。 这事儿甚至惊动了美国知名芯片咨询机构 SemiAnalysis。他们最近专门跑到内蒙古乌兰察布实地考察，来到了远景能源计划八成用电由自家风场直供的“星河基地”。在这里，SST 转出来的 800V 直流电，已经实打实地接进了某云大厂正在跑业务的 5 兆瓦试点机房。 为什么老黄画的饼，中国人反倒能先烙出来？说穿了就是直流电的老底子厚。 美国约 97% 的数据中心至今还在死守传统的交流电；而中国的数据中心最早是电信运营商建起来的，通信网天生就用 48V 直流电。早在 2007 年，中国电信就干了一件很聪明的事：试水用 240V 直流电替代传统 UPS。这个电压刚好卡在普通服务器电源的承受范围内，机房改了直流，服务器一台都不用换。 到了 2018 年，阿里又联合台达、中恒电气搞出“巴拿马电源”，取巴拿马运河“截弯取直”的意思，把 10 千伏交流电一步变成 240V 直流，如今已在国内跑了超过 1 吉瓦的规模。你看今天乌兰察布跑通的 SST 直转 800V，干的其实就是当年巴拿马电源的活儿，只不过用电力电子器件把输出电压从 240V 拔高到了 800V。有了这十几年的直流家底，中国工程师一步步努力，就这么先把这块硬骨头给啃了。 硅谷还在为两三年后的顶级芯片发愁怎么拉电线，乌兰察布草原上从春吹到冬的西北风，已经变成 800V 直流电喂进了机房。这大概就是中国工程特有的幽默感：哪怕锅里的肉还没别人大，灶台也必须先砌成顶配。

全世界的 AI 智能体忙活半天，给 Uber 带来的打车单，居然还塞不满一辆五座网约车。 本周三的 Uber 三季度财报电话会上，摩根大通的分析师问到了眼下最时髦的 AI 智能体，想听听他们跟 Mistral 这类第三方平台合作有多大奔头。 Uber 的 CEO 先客套了几句，说我们对这事可兴奋了，接着转头问自家的 CFO：“你刚跟我说现在的交易量是多少来着？” 于是 CFO 给华尔街报了一组让人倒吸一口凉气的数字。 电话会前一周正好是万圣节，属于 Uber 最忙的几周之一，打车加 Uber Eats 外卖一共跑了大约 3.2 亿单。 在这 3.2 亿单的洪流里，AI 智能体贡献了多少呢？ 外卖一共 500 单左右。 到了打车业务，CFO 的措辞很讲究：智能体带来的行程，总计“高达 4 单”（a grand total of 4 trips）。 CFO 甚至没交代这 4 单攒了多久。顺着前文听，像是万圣节那一周的量；但按字面意思抠，这没准就是 Uber 迄今从 AI 智能体那儿接到的全部香火。 CEO 听完补了一刀：虽然我们愿意跟第三方合作，也不想依赖任何单一玩家，但说实话，现在还“非常、非常早期”，我们觉得还是自家的直接服务最讨人喜欢、最省事。 隔壁订酒店的 Booking 也没好到哪去。 周二的财报会上，Booking 的 CFO 汇报说，借着最新 ChatGPT 模型的光，又跟 OpenAI 搞了合作，最近几周大模型导流确实在加速，但占 Booking.com 总间夜量的比例，依然“远低于 1%”。 现阶段的 AI 智能体就像家里养的哈士奇，看着眼神睿智、精力充沛，但别说指望它当导盲犬，你连取个快递都未必敢让它去。

如果全世界的老板突然达成共识，把所有打工人全换成 AI，会发生什么？ 答案是：生产力冲破天际，同时商品一件也卖不出去，最后老板和员工一起死在沙滩上。 这不是左派工会的诅咒，而是宾夕法尼亚大学和波士顿大学两位经济学家，用 63 页数学公式推演出的“AI 裁员陷阱”。 按理说，老板们又不傻。大家都懂一个常识：我发出去的工资，就是别人兜里的消费力。把人全裁光了，生产出来的东西卖给谁？卖给服务器吗？ 既然悬崖就在前头摆着，为什么没有一家公司肯踩刹车？ 因为算盘一打，谁踩刹车谁就是冤大头。 论文里搭了个极简的数学模型：假设市场上只有 N 家势均力敌的企业。现在你作为其中一家的老板，决定用 AI 炒掉一批员工。 省下来的工资，是你自己百分百落袋为安的；但这些失业员工买不起东西造成的市场萎缩，却是由全行业 N 家公司平摊的。你自己只用吞下 N 分之一的苦果，剩下的全甩给了竞争对手。 这就成了个极其缺德的“囚徒困境”。 你不裁员，对手裁了，你既要替对手承担市场萎缩的损失，还得看着对手用低成本把你卷死；你裁员，至少能先把省下的工资揣进兜里。 于是，哪怕所有老板都看清了前面的万丈深渊，最理性的选择依然是一脚油门踩到底。 哪怕是完全不把打工人死活放在心上的冷血规划者，算完账都会发现，这帮老板裁员裁得实在太多了，多到把自己的利润都给作没了。 而且，原本以为是救命稻草的市场机制，在这场军备竞赛面前全都成了废纸。 你以为充分竞争是好事？错。垄断巨头因为独占市场，砸烂了消费者的饭碗等于砸自己的锅，下手反而有顾忌；越是高度分散、竞争越激烈的行业，老板甩锅越痛快，死得越彻底。 你以为 AI 技术越进步越好？相反，更强的 AI 只会让老板们产生“我能抢更多市场份额”的幻觉，结果大家一起升级，份额相互抵消，留下的只有更庞大的失业潮。 更扎心的是，人类目前能想到的几乎所有温和解药，在数学上全都是无效的。 给员工发股权、搞技能培训？只能稍微缓一缓，堵不住漏洞。 老板们坐下来签君子协定？拉倒吧，谁偷偷多用一点 AI 谁就赚翻，这种协议连一秒钟都维持不住。 收资本利得税？不痛不痒。 甚至连科技大佬们天天念叨的“全民基本收入（UBI）”也没用，发钱确实能不让人饿死，但它丝毫改变不了老板“换掉一个员工就能省一笔钱”的算计。 两位学者算来算去，发现只要人类还没彻底进入“全员不干活”的终极形态，唯一的解药只有一味猛药：庇古税。 说白了，就是“AI 自动化税”。你每用 AI 顶替一个岗位，对全社会消费能力造成了多少破坏，政府就按人头收你多少税，逼着老板把甩给社会的锅自己背回来。 当然，两位作者在论文里也老老实实地交了底：这目前还只是一个未经同行评审的理论模型，指出的是一种结构性弱点，而不是说经济危机明天就要爆发。 但看看论文里顺手列出的现实数据，很难让人笑得出来： 2025 年，美国雇主宣布裁员超过 100 万人，其中约 5.5 万个岗位明确写了就是因为 AI；到了 2026 年 2 月，Block 公司一口气砍掉近半数员工，CEO 杰克·多西直接放话：“一年之内，大多数公司都会得出同样的结论。” 与此同时，2026 年一季度，美国的企业投资已经取代消费者支出，成了拉动 GDP 的头号马车；而 3 月份的个人储蓄率掉到了 3.6%，创下 2022 年底以来的新低。 每个人都知道把森林砍光大家都会完蛋，但每个人都觉得，绝不能让隔壁那孙子砍得比自己快。 arxiv.org/abs/2603.20617

当全世界的聪明人都在为近 4 万亿美元市值灰飞烟灭捶胸顿足时，硅谷风投大佬 Chamath 却掏出放大镜，找到了一个真正决定 AI 巨头生死的命门。 这位硅谷老狐狸抛出了一个暴论：眼下整场 AI 博弈的胜负，全看一单买卖。他指的，正是马斯克的 SpaceX 和 Anthropic 签下的那份算力合同，里面藏着一个“双向 90 天随时解约”的条款。 这事还得从这周的政治海啸说起。美国中期选举共和党遭遇了水门事件以来最惨的溃败，连红了几十年的德州都翻蓝了。州长们听见“数据中心”四个字就像见了瘟神，因为选民们早就受够了：这些庞大的机房除了替科技巨头赚钱，留给当地人的只有昂贵的水电费和噪音。 各地要是真给新数据中心按下暂停键，算力供给立马就得卡脖子。 就在这个节骨眼，硅谷的阶级成分瞬间清晰了。手里有现成地盘和电力的微软、谷歌、Meta、亚马逊，外加马斯克的 SpaceX，成了紧俏的“房东”；而像 Anthropic 和 OpenAI 这种得急需算力来迭代大模型的实验室，说白了，只是群没有房产证的“租客”。 在 Chamath 看来，这直接把马斯克送上了牌桌的主位。 手握着庞大算力，一旦数据中心审批放缓导致算力紧缺，现货价格可能会翻倍甚至涨到三倍。如果现货暴涨让原有长约变成了亏本买卖，SpaceX 随时可能直接动用“提前 90 天解约”的条款撕毁老合同，把算力按现货价重新计价。 到那时候，急需算力续命的 Anthropic 除了当场滑跪、认下翻倍甚至三倍的高价，根本没有第二条路可走。 就在这两天的富达路演上，面对机构把 IPO 估值从 2 万亿美元狠砍到 1.2 万亿的“骨折价”，CEO 达里奥为了保住上市，硬是诚恳地向买方投资者连说了三次“谢谢”。现在就开始赔笑脸了，真等到马斯克拔电源那天，他们更是连谈判的筹码都没有。 更损的是，这一刀要是真捅下去，等于当场给其他“房东”上了一堂生动的现实主义扫盲课，启发它们重新盘算手里的算力到底是留给自己用，还是拿去放高价租。而那些“二房东”们，为了不被踢出局，只能咬碎后槽牙，不计代价地去抢购市面上残存的算力。 听到这儿，旁边的 Jason 赶紧踩了脚刹车。他反驳说，马斯克跟 OpenAI 的奥特曼确实仇深似海，但跟 Anthropic 团队的关系好得像蜜月期，而且 Anthropic 还是他未来搞太空数据中心的好搭档。就算现货涨上天，马斯克也未必会干出直接掀桌子按现货价宰客的事，大家坐下来谈个“中间价”才更像人话。 但 Chamath 显然不相信硅谷的塑料兄弟情：“这跟关系好不好无关，跟谁是好公司坏公司也无关。这就是一张算账的表格，表格会直接给出答案。” 在这场近 4 万亿美元灰飞烟灭的魔幻风暴里，所谓的科技宏大叙事，剥开来看依然是最朴素的包租公哲学：只要电表转得够快、现货涨得够狠，再美好的革命友谊，可能也熬不过一张 Excel 表格，和一纸短短 90 天的逐客令。